我国贸易遥感卫星行业起步较晚且开展尚不行熟◆●，遥感卫星行业异日将往“四化”倾向勤奋：即星座化、高分解、市集化和数据共享化。比如▼▼，简单卫星掩盖范畴有限且获取数据量较少，于是需求构修高密度的卫星群以获得较为精采的遥感图像。告竣星座化维护需求正在开展低空遥感时间的根本上辅以卫星遥感时间，实行低空+卫星的互帮观测形式以增加我国空间观测本领短缺的题目。因为目下国表里可供运用的卫星数据数目快速删除▼▼，通过开拓高辨别率贸易遥感卫星如长光卫星的吉林一号、航天宏图的宏图一号，既能缩幼与焕发国度的差异又可能不竭造就我国的持久逐鹿力。

　　募投项目发扬顺手，帮推产能扩张和研发本领晋升。2020年尾，公司通过非公然拓行A股募资7.85亿元。目前该募投项目发扬顺手。1）高职能低本钱钛合金质料分娩线时间改造项目顺手投产，启发产能扩张。公司铸锭熔炼本领晋升至15000吨/年，合金薄板产能晋升至1000吨/年，管材产能晋升至1500吨/年。2）西部质料连结时间核心维护项目顺手推动。截至2022年尾，4个实习室筹修根基完工，共采购修设60余台/套；新能源及环保新质料研发修设已加入运用◆▼，金属熔铸、深加工及特种板材研发修设进入试分娩阶段●。已开拓出专用钛合金和锆合金异形件，并向航天等周围供给3种材质、6种规格的异形件样品。

　　市集趋向：转型领先，稳中求进，布局性行情延续或加强▼◆。（1）夸大开展新式样，异日重心仍是高质料开展。集会如故将加疾构修新开展式样放正在第一位，促进高水准科技自立自强，科技缔造板块或将为指数布局性亮点下仍是对市集趋向的支持项。（2）总量战略适度加力巩固市集信念。松懈此前市集对总量战略力度不够的忧郁。（3）新旧转换或更均衡。 “先立后破”，“立”与“破”区分代表着新经济动能的修筑与旧动能的调剂，而本次集会对待新旧转换提法昭着更均衡●▼，挨次上“先立”而“后破”，即对待旧动能调剂给出了更高的优容度▼▼，避免“一举而竟全功”的题目，对待后续地产、地方化债等大抵率会有更多援救战略出台，新旧均衡下希望提振市集的危害偏好。

　　市集机缘分解：谷歌揭橥Gemini大模子启发多模态周围进一步进取◆▼，纯粹的文生文无法餍足C端需求靠山下，多模态的跨域行使场景必定会带来更多设念空间◆，并进而启发算力需求伸长，从而晋升来岁AI行使落地和算力需求晋升的预期。与此同时邻近年终，国内各地数据因素战略百花齐放●●，加倍是大家数据闭连战略屡见不鲜，为来岁数据因素行业落地供给坚实根本。赓续看好AI行使及国产算力●◆◆，提议投资人不绝闭切下一步AI Agent的广大远景●；同时重心推选数据入表、大家数据授权等行业beta机缘。

　　【东北军工王凤华】西部质料（002149）动态点评：罕有金属新质料当先企业，功绩庄重伸长。罕有金属新质料行业当先企业◆。过程多年深耕，公司已开展成为周围较大、种类完备的罕有金属质料深加工研发分娩基地，具有钛及钛合金加工材、层状金属复合质料、稀贵金属质料、金属纤维及成品、钨钼质料及成品、罕有金属配备、钛材高端日用消费品和周详加工缔造等八大生意板块，产物重要行使于航空航天、核电、环保、海洋工程、石化、化工、冶金、电力等行业和繁多国度大型项目。

　　我国卫星导航与卫星遥感时间正在国度计谋中表现首要功用。卫星导航如北斗行使逾越多周围，正在环球市集均有发作趋向。“行业+区域”形式不竭促进数字化、智能化开展，并创作新兴行使场景。同时，卫星遥感音信照料时间的不竭升高，不单增进了地舆音信资源开拓诈骗◆，同时有利于国防安闲维护，引颈贸易遥感卫星行业振奋伸长。

　　公司功绩呈庄重伸长态势。2023年Q1-Q3公司告竣营收23.51亿元，同比伸长8.72%▼●；告竣归母净利润1.51亿元，同比伸长11.35%。从公司产物布局来看◆▼，2022年钛成品/其他金属产物/其他生意占公司营收比重为72.97%/23.21%/3.82%，钛成品为公司重要营收原因。

　　本次调剂实质重要为战略的适度及有用和保护民生。（1）宏观战略倾向稳固，仍是“踊跃的财务战略”和“庄重的钱银战略”，但同时添加了对财务战略和钱银战略均添加了“适度”和“有用”的表述，即战略东西箱弥漫，但并不是不加限定地运用。（2）保护民生由稳就业向“保供稳价”调动，目下将进入冬季以及春节◆，夸大“两节”时刻要保供稳价。

　　本次新增实质重要为“先立后破”和“加紧经济宣称和言论启发”。（1）对峙“稳中求进”的同时，还需求“以进促稳、先立后破”，旨正在夸猛进和稳、立和破的先后条件，惟有“进”才华进一步增进经济“稳”步开展●；而“破”的条件是“立”，革新的倾向需求先确立方向变成体例，然后再不竭革新或者调剂优化。（2）加紧战略的调剂的同时，要“要巩固宏观战略取向划一性，加紧经济宣称和言论启发”，目下经济稳中向好的大倾向稳固，于是战略不会像以往相似大开大合，稳住信念较闭节●●。

　　行业修设：闭切高质料开展倾向的智能汽车、算力和医药行业。（1）集会对高质料开展有较多夸大。基调上要加疾构修新开展式样，效力促进高质料开展▼◆●，◆；财富战略上夸大意科创引颈摩登化财富体例维护，为高质料开展赓续注入壮健动力●◆◆。（2）从2023年财富布局调剂和新型工业化维护哀求可能挖掘战略对高端缔造珍惜水平较高，重要闭切智能汽车、算力和医药三个倾向，全体来看：智能汽车及配套战略频出，智能网联汽车从搜求见解到试点作事落地迅速推动；算力根本措施维护谋划了了提出●，间隔2025年之前算力周围超越300 EFLOPS、存力总量超越1800EB仍有较大开展空间，开展速率仍待加疾；医药工业开展仍有短板，战略供给提供端支◆，从医药革新、医械配备打破等多方面作出明确了指引。

　　【东北数字经济吴源恒】行业动态：多模态翻开AI新空间【东北晨会1208】稳中求进机闭延续军工行业深度、数字经济行业动态营谋邀请，数据因素地域战略百花齐放▼。总体意见：持久坚强看好AI&数据因素最强主线▼●，龙头&扩散赓续有机缘，倾向上推选数据具有方+AI/数据本领供给方。大的财富海潮下，正在标的遴选上对峙依据时间、客户、场景、产物、订单、收入、利润的挨次优当选优。

　　大家数据授权：易华录、广电运通、国新强壮、银之杰；博思软件、中科江南、万达音信●；

　　【东北军工王凤华】行业深度呈报：二十年磨一剑，时空大数据撬动灵敏都邑。卫星导航周围◆，“北斗”远正在天表，行使近正在身边。我国卫星导航财富周围已超4000亿元◆，北斗体例的财富化行使被纳入“十四五”谋划和2035年的前景方向◆。“十四五”时刻●◆●，北斗财富神速开展，已正在多个行业告竣深度集成和周围化开展。国内以北斗为重心的导航与地位效劳时间革新赓续生动，北斗芯片、模块等闭节时间赢得打破，援救北斗三号新信号的SoC芯片已遍及行使于物联网和消费电子周围。北斗体例正成为促进经济社会开展、改进群多生存的科技前锋。

　　【东北战略】战略专题：稳中求进◆●，布局延续。稳中求进作事总基调稳固▼◆●，高质料开展仍是作事重心。本次中间政事局集会仍延续7月政事局集会对待经济的判决为“回升向好，高质料开展坚固推动”，于是举座的战略基调亦没有改动，仍为“对峙稳中求进作事总基调，完好、确凿、全体贯彻新开展理念，加疾构修新开展式样”；但比拟于7月的政事局集会中进一步夸大了“效力促进高质料开展”，同时本次通稿的全篇亦崭露6次“高质料”的字眼▼◆，昭着高于7月的表述，表了然战略对待目下向好经济靠山下“高质料开展”的决定。

　　公司珍惜研发加入，时间水准当先。公司是由重心科研院所转造设立并上市的高新时间企业，依托控股股东西北有色金属切磋院具有正在闭连周围50多年雄厚的科研气力。2022年研发加入1.57亿元，占营收比重为5.34%▼▼▼。1）2022年公司开设研发课题100余项，个中60余项涉及航空航天、舰船等周围，多项产物赢得打破性发扬。2）负责国度、省、市级高新时间革新和财富化项目31项，得到国度、省市等科技收入援救9688万元，获授权专利51项，完工了西部质料国标/国军标质料体例认证。3）踊跃融入秦创原革新驱动平台，胜利获批了秦创原劳绩转化“加快器”省级树范项目。

　　卫星遥感周围，数字经济时间数据首要性不竭晋升●，AI 驱动贸易遥感边际生意本钱不竭低浸。我国的卫星遥感时间自无到有告竣了逾越式提高◆，变成了多样化的遥感卫星系列，目前已抵达天下当先水准。卫星遥感周围重要由当局驱动，市集需求不竭伸长，遥感财富周围将赓续夸大◆●。将AI、遥感对地观测大数据和遥感实践行使相联合，修筑基于AI的卫星遥感行使体例已成为卫星遥感时间开展的必定趋向●●。

　　咱们以为跟着SpaceX的加快安置及2024年中国星网及G60星链的发射组网◆●▼，硬科技层面不竭催生出庞杂的财富机缘，正在卫星互联网的赛道里，低估值的专精特新公司希望滋长为行业巨头。

　　原题目：【东北晨会1208】稳中求进，布局延续/军工行业深度、数字经济行业动态/举动邀请

　　正在燃气行业方面▼，北斗高精准燃气泄露检测时间支持了寰宇150个燃气公司对70余万公里燃气管线实行检测，有用低浸了燃气管网的安闲运营危害▼。中国17个省份超越22000处地灾隐患点都安置了低价钱、低能耗的北斗滑坡预警仪◆◆●，告竣了“人防+技防”的联合，晋升了灾祸预警本领并有用保护了群多的性命家当安闲。农机北斗行使也获得深刻推论，正在无人农场等周围赢得昭着成绩，带来了增产、节能和创生效益。与此同时，北斗定位导航、授时授频和短报文通讯等行使依然遍及融入电力行业二十余个生意场景，并将进一步增进电网的数字化转型和开展。中石化、中石油和中海油等石油石化行业也正在踊跃推动北斗代替GPS修设，并与各枢纽生意相联合，全体行使北斗时间告竣数字化和智能化开展。这些措施将为石油石化分娩维护供给强有力的援救。